Come investire nella Borsa di Dubai (DFM) da residente

Per acquistare azioni sul Dubai Financial Market (DFM) o sulla borsa di Abu Dhabi (ADX) ti servono un numero di investitore (NIN) e un conto presso un broker autorizzato. Aprirli entrambi è rapido e, presso il broker che ho verificato, gratuito. Le domande più difficili riguardano i costi, la concentrazione e se le azioni locali debbano essere davvero il cuore del tuo portafoglio.

Questa pagina spiega i canali, i passaggi, quanto costa davvero un'operazione e i rischi. Si tratta di informazioni generali, non di una consulenza per la tua situazione. Fa parte della guida più ampia: Come investire negli Emirati da expat.

Tre modi per possedere azioni degli Emirati

Puoi acquistare azioni quotate negli Emirati tramite un broker locale, tramite un broker globale che ha aggiunto i mercati degli Emirati, oppure indirettamente tramite un fondo. Ciascuno ha un costo diverso e un diverso livello di burocrazia.

Cinque passi per acquistare le tue prime azioni negli Emirati

Il processo è: scegli un broker autorizzato, ottieni il NIN, versa denaro sul conto, inserisci l'ordine e conserva la documentazione.

1. Scegli un broker autorizzato e conferma l'entità e il regolatore. Vedi come verificare un broker.
2. Ottieni il NIN. Il numero di investitore del DFM ti identifica sulla borsa. Il DFM pubblica FAQ su come richiederlo e se è possibile farlo tramite il tuo broker. Presso FAB Securities, un broker che ho verificato, l'apertura di un conto di trading richiede da 2 a 3 giorni lavorativi e il NIN è gratuito.
3. Versa denaro sul conto. I broker di solito preferiscono che tu abbia un conto bancario presso di loro, per gestire la liquidità.
4. Inserisci l'ordine in dirham sulla borsa durante l'orario di negoziazione. FAB Securities indica come orario di negoziazione dalle 10 alle 15, ora standard del Golfo, dal lunedì al venerdì.
5. Conserva la documentazione. Ti serviranno i fissati bollati e gli estratti dei dividendi per la tua posizione fiscale.

Quanto costa davvero un'operazione

La commissione per ordine è il costo che sorprende di più i principianti. FAB Securities pubblica queste tariffe: sul DFM, 0.275% più IVA al 5% più AED 10 per ordine; sull'ADX, 0.15% più IVA al 5%. Altri broker applicano tariffe diverse, quindi confronta prima di aprire un conto.

Un esempio con un ordine di AED 10,000 a queste tariffe, secondo i miei calcoli:

Paghi in entrata e di nuovo in uscita. Per confronto, su un ordine di USD 10,000 in azioni USA il piano fisso di Interactive Brokers costa USD 1 (vedi Interactive Brokers negli Emirati). Le piccole operazioni frequenti su azioni locali erodono rapidamente i rendimenti.

Rischi e limiti

Un mercato piccolo e locale concentra il rischio: il tuo reddito, la tua casa e il tuo portafoglio possono dipendere tutti dalla stessa economia.

• Concentrazione. Un solo paese, un numero limitato di società quotate e pochi settori. Controlla i pesi settoriali nella scheda dell'indice prima di decidere quanto detenere.
• Liquidità. Alcune azioni sono poco scambiate, quindi puoi pagare di più per acquistare e ricevere meno per vendere.
• Limiti alla proprietà straniera. Il DFM pubblica FAQ sui limiti alla proprietà straniera (FOL). Alcune società limitano la quota che i non cittadini degli Emirati possono possedere, quindi verifica la società prima di acquistare.
• Valuta. Il dirham è ancorato al dollaro a 3.6725, quindi il rischio di cambio rispetto ad attività in USD è ridotto. Un ancoraggio è una scelta politica e le politiche possono cambiare.
• Tasse. Gli Emirati non tassano la maggior parte dei redditi da investimento delle persone fisiche, ma il tuo paese d'origine potrebbe farlo. Vedi la sezione fiscale della guida principale.

Secondo me, le azioni degli Emirati sono adatte a una piccola posizione satellite accanto a un nucleo globale diversificato, non all'intero portafoglio. È un'opinione, non una regola: decidono il tuo orizzonte, il tuo reddito e la tua posizione fiscale.

Domande frequenti

Come si acquistano azioni sul Dubai Financial Market?

Scegli un broker autorizzato, ottieni il tuo numero di investitore DFM (NIN), apri e finanzia un conto di trading, poi inserisci un ordine di acquisto in dirham durante l'orario di negoziazione. Presso il broker che ho verificato, il NIN è gratuito e l'apertura richiede da due a tre giorni lavorativi. Confronta prima le commissioni, perché variano da broker a broker.

Che cos'è il NIN sul DFM?

Il NIN è il National Investor Number: l'identificativo che il DFM assegna a ogni investitore affinché le azioni siano registrate a tuo nome. Di solito lo ottieni tramite il tuo broker o direttamente dal DFM. Presso FAB Securities, un broker autorizzato, ottenerlo è gratuito. Leggi le FAQ del DFM per la procedura attuale.

Quanto costa negoziare azioni sul DFM?

Dipende dal broker. Presso FAB Securities la commissione sul DFM è 0.275% più IVA al 5% più AED 10 per ordine, quindi un ordine di AED 10,000 costa circa AED 39, circa lo 0.4%. L'ADX è più economico presso lo stesso broker, 0.15% più IVA. Paghi sia quando acquisti sia quando vendi.

Qual è l'orario di negoziazione della Borsa di Dubai?

FAB Securities indica dalle 10 alle 15, ora standard del Golfo, dal lunedì al venerdì. Gli orari possono cambiare in prossimità delle festività e a seconda del mercato, quindi confermali con il tuo broker o con la borsa e chiedi se il broker ha un proprio orario limite anticipato. Se negozi azioni USA tramite un broker globale, gli orari seguono il mercato USA, non quello degli Emirati.

La Borsa di Dubai è un buon investimento di lungo periodo?

Può essere una parte di un portafoglio di lungo periodo, ma è un mercato piccolo e concentrato, quindi la maggior parte degli investitori diversificati la detiene come satellite, non come nucleo. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Decidi la quota del tuo portafoglio da destinare alle azioni degli Emirati prima di acquistare e verifica i costi.

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